BCG là Tập đoàn đa ngành hàng đầu Việt Nam với hơn 30 đơn vị thành viên và liên kết, trong đó chú trọng lĩnh vực bất động sản và năng lượng tái tạo( điện gió và mặt trời).

Sau một thời gian dài nằm vùng tích luỹ từ 2016 để chuẩn bị cho những kế hoạch đầy tham vọng, đến năm 2021 BCG đã bắt đầu hái quả ngọt từ các dự án bất động sản nghỉ dưỡng cao cấp đang hoàn thiện, chuẩn bị bàn giao và các nhà máy năng lượng tái tạo đi vào hoạt động với công suất lên tới 1000MW trong năm 2022.

Năm 2021, BCG ghi nhận DT 2600 tỷ và lợi nhuận sau thuế 1000 tỷ- tăng lần lượt 40%, 276% so với năm 2020. Chỉ riêng quý 1/2022, DT đã đạt 1.263 tỷ, lợi nhuận sau thuế 522 tỷ tăng lần lượt 98% và 221% so với cùng kỳ năm 2021.

Trong thư gửi cổ đông công ty vào ngày 22.4.2022, Ông Nguyễn Hồ Nam- CTHĐQT cho biết “ Mặc dù thị trường có nhiều thách thức, chúng tôi xin khẳng định mọi hoạt động của công ty vẫn đang diễn biến tốt đẹp theo định hướng đã được thông qua tại đại hội cổ đông năm 2021 và bám sát mục tiêu năm 2022. Chúng tôi sẽ ghi nhận một sự tăng trưởng tích cực trong quý 2/2022 so với cùng kỳ năm ngoái.”

Kế hoạch kinh doanh đầy tham vọng BCG:

  • Năm 2022:

Doanh thu: 7.250 tỷ

Lợi nhuận sau thuế: 2.200 tỷ

  • Chiến lược cho giai đoạn 2022-2026: BCG đặt lợi nhuận sau thuế vượt mức 10.000 tỷ đồng.
  • Đây là một kế hoạch đầy tham vọng của BLĐ tập đoàn, nhưng hoàn toàn có cơ sở để đạt được mục tiêu đầy tham vọng này.

VẬY BCG CÓ GÌ?

i, TỔNG QUAN

  1. Thông số cơ bản 28.4.2022
Thị giá 19.100 vnđ
Vốn hoá 9.311 tỷ
Vốn điều lệ 5.000 tỷ
Số lượng cổ phần đang lưu hành 503tr cổ

 

  1. Quá trình phát triển
  • BCG được thành lập năm 2011, hoạt động kinh doanh trên 2 lĩnh vực: dịch vụ ngân hàng đầu tư và tư vấn cung cấp giải pháp công nghệ thông tin.
  • Năm 2012, vốn điều lệ công ty là 21.6 tỷ.
  • 2015-2016: phát triển thành công ty đầu tư đa ngành với 15 công ty thành viên. Công ty niêm yết 8/7/2015 tại HOUSE, vốn điều lệ : 407 tỷ
  • 2016: tăng vốn điều lệ 1.050 tỷ ( chia cổ tức và chào bán riêng lẻ).
  • Năm 2017: ký hợp đồng hợp tác với tập đoàn Hanwha ( Hàn Quốc) trong lĩnh vực năng lượng mặt trời.
  • 2020: tăng vốn lên 1.360 tỷ ( chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu)
  • Tính đến hết năm 2021 tổng tài sản của BCG đạt 37.600 tỷ, vốn điều lệ 2.990 tỷ. Quý 1/2022, vốn điều lệ BCG đạt 5.033 tỷ.
    II, CƠ CẤU CỔ ĐÔNG, SỞ HỮU VÀ CỔ TỨC
  1. Cơ cấu cổ đông
  • Nhóm Ban lãnh đạo: 24.64%, trong đó CTHĐQT ông Nguyễn Hồ Nam chiếm: 17.63%
  • Tổ chức chiếm 17.7%, trong đó có: Công ty CP đầu tư dv Helios- 6.92%, Vital Investment Group- 3,83%, Chứng khoán Tiên Phong- 3.18%, Cty Vàng bạc DOJI: 3.11%, Mirea Asset: 2.48%…
  • Nước ngoài: 2.42%
  1. Sở hữu

Hiện tại BCG đang có hơn 30 thành viên, trong đó nổi bật:

  • CTCP đầu tư phát triển công nghiệp và vận tải TCD-HSX: sở hữu 51%
  • BCG land: 62%, BCG energy: 99%
  • CTCP Nguyễn Hoàng: 67%
    Hệ sinh thái BCG:
    3, Cổ tứcNăm 2020: cổ tức bằng tiền: 800đ/cp.Năm 2021: Cổ tức bằng tiền: 800đ/cp, cổ tức bằng cổ phiếu, tỷ lệ 50:1.Năm 2021 phát hành CP cho CĐHH tỷ lệ 2:1 giá 10.000 vnđNăm 2022 phát hành CP cho CĐHH tỷ lệ 2:1 giá 12.000 vnđDỰ ÁN
    A, DỰ ÁN BẤT ĐỘNG SẢN

    1. Dự án King Crown village HCM
    • Vị trí: phường Thảo Điền, Thủ Đức, HCM
    • Giai đoạn triển khai:
  • GĐ1: 2018-2021: 17 căn biệt thự cao cấp ( đã bàn giao xong)GĐ2: 2021-2023: toà nhà phức hợp, 2 toà chung khối đế, 30 tầng, 724  căn hộ, 26 căn thương mại, diện tích sàn căn hộ 2200m2
    • Quy mô: 0.91 ha
    • Tổng mức đầu tư: 1.566 tỷ
    • Tiến độ toà nhà phức hợp: 4.2022 đang xây móng, dự kiến 6 lên cốt 00,mở bán. đang nhận đặt cọc thiện chí, 90-100tr/m2
    • Doanh thu dự kiến: 2200x30x90= 5.900 tỷ
    1. Dự án Malibu Hội An
    • Vị trí: Điện Bàn, Quảng Nam
    • Giai đoạn triển khai: 2018-2021
    • Quy Mô: 10.3 ha, 96 villa, 675 căn hộ nghỉ dưỡng
    • Tổng mức đầu tư: 2.850 Tỷ đồng
    • Tiến độ dự án: đang xây dựng hoàn thiện
    • Doanh thu dự kiến:
    1. Dự án King crown Infinity
    • Vị trí: 218 Võ Văn Ngân, Thủ Đức, HCM
    • Giai đoạn triển khai: 2020-2023
    • Quy Mô: 1.26ha, 739 căn hộ, 91 căn hộ dịch vụ, 25 shophouse và khu vực thương mại.
    • Tổng mức đầu tư: 4.717 Tỷ đồng
    • Tiến độ dự án: Đang thi công hoàn thiện, đã bán, dự kiến bàn giao quý 4.2022
    1. Dự án Amor Riverside Villa Bình Chánh
    • Vị trí: Huyện Bình Chánh, HCM
    • Giai đoạn triển khai: 2020-2023
    • Quy Mô: 0.69ha, 33 căn villa
    • Tổng mức đầu tư: 361 Tỷ đồng
    • Tiến độ: đã làm xong nhà mẫu, chưa xây dựng
    1. Dự án Casa Marina Premium- Bình Định mở rộng từ dự án Casa Marina resort
    • Vị trí: Ghềnh Ráng, Quy Nhơn
    • Giai đoạn triển khai: 2020-2023
    • Quy Mô: 12ha
    • Tổng mức đầu tư: 1.707 tỷ, 160 căn biệt thự đồi, hướng biển
    • Tiến độ: động thổ 20/10/2020, bắt đầu thi công xây dựng
    1. Amor Residence Villa
    • Vị trí: huyện Bình Chánh, HCM
    • Giai đoạn triển khai: 2020-2023
    • Quy Mô: 0.69ha, 33 căn villa
    • Tổng mức đầu tư: 361 tỷ đồng
    • Tiến độ: đang bàn giao
    1. Casa Marina Mũi Né
    • Vị trí: Phan Thiết, Bình Thuận
    • Giai đoạn triển khai: 2020-2023
    • Quy Mô: 1.21ha, 34 villa, 540 căn hộ nghỉ dưỡng, khu vực thương mại
    • Tổng mức đầu tư: 1.635 tỷ đồng
    • Tiến độ:
    1. Hội An Dor
    • Vị trí: Hội An, Quảng Nam
    • Giai đoạn triển khai: 2020-2023
    • Quy Mô: 202 căn shophouse, 52 căn biệt thự, 230 căn codotel, Boutique 3 sao: 192 Phòng, 2 toà khách sạn 5 sao.
    • Tổng mức đầu tư: 2.330 tỷ đồng
    • Tiến độ:
    1. Helios village
    • Vị trí: TP Gia Nghĩa, tỉnh Đắc Nông
    • Giai đoạn triển khai: 2020-2023
    • Quy Mô: 19 ha,
    • Tổng mức đầu tư: 1450 tỷ đồng
    • Tiến độ:
       

      • Các dự án BCG đều tập trung vào phân khúc bất động sản nghỉ dưỡng cao cấp tại những vị trí đắc địa trên khắp cả nước, giúp ổn định doanh thu 2022-2024.

      Năm 2022, BCG Land đặt mục tiêu 4800 tỷ đồng doanh thu, 1200 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (sau khấu trừ chi phí). Nguồn thu chủ yếu đến từ dự án Malibu Hội An và phân khu 202 shophouse của Hoian d’Or.

      Năm 2023, BCG sẽ bàn giao dự án Amor Residence Bình Chánh, 35 căn villa ở Casa Marina Mũi Né, phần còn lại của Hội An Dor và một phần dự án King Crown Infinity, Casa Preminum.

      BCG Land chủ trương tiếp tục thực hiện các thương vụ M&A để tăng quỹ đất và phát triển những dự án mới. Công ty cũng lên kế hoạch tăng vốn lên 4.000 tỷ đồng. Đặc biệt, theo lộ trình đến quý 3/2022, BCG Land sẽ hoàn thiện các thủ tục để trở thành công ty đại chúng và chính thức IPO.


      1. B, DỰ ÁN NĂNG LƯỢNG TÁI TẠO
        1        Dự án đã được COD
      • Điện mặt trời Phù Mỹ 330 Mw
      • BCG-CME Long An 1 40.6 Mw
      • BCG-CME Long An 2 100Mw
      • VN ECO Vĩnh Long 50Mw
      • Điện mặt trời áp mái: 80Mw

      =>> Tổng 610Mw

      1. Dự án NLTT đang triển khai
        • Điện gió Trà Vinh 200 Mw
        • Điện gió Cà Mau 300 Mw
        • Điện gió Sóc Trăng 50 Mw
        • Gia Lai: 49 Mw
        • Các dự án điện mặt trời đã được phê duyệt quy hoạch khoảng 500Mw
        • Dự án điện gió Cà Mau và Trà Vinh sẽ phát điện vào T9/2022 với tổng công suất 300Mw, cuối năm 2022 và đầu năm 2023 sẽ phát điện nốt phần còn lại 200Mw.
        • Tổng công suất phát năm 2022 dự kiến 1000 Mw. Dòng tiền thu về khoảng hơn 2.000 tỷ, sau khi trừ đi chi phí vận hành 10%, chi phí lãi vay + khấu hao còn lại là lợi nhuận từ dự án. Lợi nhuận này tiếp tục tăng trưởng mạnh, khi các nhà máy vào vận hành sẽ giảm chi phí lãi vay.
          Năng lượng tái tạo sẽ là mảng trọng tâm của năm 2022; thông qua BCG Energy, Tập đoàn sẽ tăng tốc triển khai và đưa vào hoạt động những dự án mới, đặc biệt là các dự án điện gió.Ngoài ra, BCG Energy cũng đã lên kế hoạch nghiên cứu mảng điện khí LNG và công nghệ dự trữ điện. Mục tiêu đạt được ít nhất 2.000 MW tổng sản lượng phát điện trong danh mục đến năm 2025.

          1. C, CÁC DỰ ÁN KHÁC

          Ngoài ra, BCG còn hoạt động mạnh ở mảng xây dựng ( TCD), tài chính, bảo hiểm AAA, chứng khoán thủ đô, sản xuất nông nghiệp Nguyễn Hoàng và Dược Tipharco.

          1. Lĩnh vực xây dựng: BCG sở hữu 51.5% công ty CPĐT phát triển công nghiệp và vận tải TCD với vốn điều lệ 2.200 tỷ. DT và LNST của cty liên tục tăng trưởng qua các năm. Năm 2021, DT: 3.111 tỷ và LNST: 335 tỷ tăng tương ứng: 8% và 129% so với năm 2020.

          Kế hoạch kinh doanh TCD năm 2022: 4431 tỷ DT, 380 Tỷ LNST.

          Kế hoạch này hoàn toàn thực thi nhờ TCD được hưởng lợi thế từ hệ sinh thái BCG với các công trình xây dựng lớn: xây dựng dân dụng ( BCG land) với khối lượng xây dự kiến hơn 20.000 tỷ và xây dựng dân dụng (BCG ennergy) với khối lượng dự kiến 2GW tổng giá trị khoảng 25.000 tỷ (trong 2-3 năm tới). Ngoài ra, năm nay Công ty sẽ cố gắng tiệm cận các dự án ngoài hệ sinh thái, các dự án thuộc chương trình PPP của chính phủ tại khu vực Tây Nguyên và Đồng bằng sông Cửu Long.

          1. Lĩnh vực bảo hiểm: Cuối năm 2021, BCG đã mua lại 80.64% cổ bảo hiểm AAA từ – tập đoàn bảo hiểm Úc. Doanh thu từ bảo hiểm được hoạch toán vào năm 2021 là 18 tỷ, Kế hoạch năm 2022 sẽ đạt 312 tỷ đồng. Mảng bảo hiểm tuy đang lỗ, nhưng sẽ mang lại dòng tiền tốt giá rẻ cho BCG
            1. 3, Đầu tư tài chính, M&A:

            Năm 2021, BCG đã bước chân vào định hình mảng thứ năm đó là đầu tư và dịch vụ tài chính qua việc hoàn thành thương vụ AAA, sở hữu công ty chứng khoán Thủ Đô, đầu tư vào Eximbank, mua cổ phần TPBank.

            Tháng 9/2021 mua cổ phần TPB giá gốc: 990 tỷ , giá trị hợp lý tính theo giá ngày 31/12/2021 là 1.662 tỷ. ( trong đó 30tr cổ hạn chế chuyển nhượng trong 1 năm).

            Việc đầu tư, sở hữu chéo của BCG với các tổ chức tín dụng tạo nên hệ sinh thái khép kín, bổ trợ tốt cho nhau trong quá trình huy động vốn để thực hiện các dự án lớn.

          BCG còn lên kế hoạch góp 5.000 tỷ đồng vào BCG Financial thông qua các đợt chào bán. BCG Financial cũng lên kế hoạch đầy tham vọng, trong đó dự tăng vốn điều lệ từ 2.975 tỷ đồng vào cuối năm 2021 lên hơn 10.094 tỷ đồng tại cuối năm 2022.

           

            4, Sản xuất nông nghiệp
          • Công ty CP phát triển Nguyễn Hoàng: sản xuất và kinh doanh các sản phẩm gỗ, doanh thu năm 2020 đạt 170 tỷ
          • Cty Thành Phúc: doanh thu năm 2020 đạt 61 tỷ

       

          • IV, BÁO CÁO TÀI CHÍNH
        • Bảng cân đối kế toán ( đv: tỷ đồng)

    Nguồn vốn công ty chủ yếu được đầu tư vào một số tài sản ngắn hạn và phần lớn vào các tài sản dài hạn:

    + Phải thu về ngắn hạn và dài hạn tăng nhanh gần 20.000 tỷ, tương đương hơn 50% tổng tài sản, các khoản phải thu về liên quan chủ yếu đến các dự án hợp đồng hợp tác kinh doanh các dự án năng lượng tái tạo

    + Hàng tồn kho tăng do chi phí sản xuất kinh doanh dở dang tại dự án Malibu Hội An, DA King Crown Thủ Đức và chi phí xây dựng khác tại công ty con.

    + Tài sản dở dang dài hạn giảm, tài sản cố định tăng do các dự án năng lượng tái tạo đã hoàn thiện và chuẩn bị đi vào khai thác.

    + Nợ phải trả và vốn chủ sở hữu tăng mạnh=> huy động nguồn vốn tài trợ cho các dự án, đảm bảo cân bằng trong bảng cân đối kế toán

          1. Kết quả kinh doanh

+ Doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng mạnh tương ứng: 41%, 216%, biên lợi nhuận cao: 37%

+ Năm 2022 dự kiến mảng BĐS sẽ đóng góp trên 60% cơ cấu doanh thu khi các dự án hoàn thiện và đi vào bàn giao.

+ Doanh thu tài chính tăng mạnh đến từ đầu tư cổ phiếu, trái phiếu: 913 tỷ, lãi phải thu theo hợp đồng hợp tác ĐT: 1.351 tỷ.

+ Chi phí lãi vay, lãi trái phiếu  tăng mạnh: 302 tỷ lên hơn 1000 tỷ.

 

V, ĐÁNH GIÁ CHUNG

Tổng kết:

    • BCG là một doanh nghiệp giá trị và tăng trưởng với nhiều dự án lớn. Các dự án mới ở giai đoạn đầu hái quả ngọt, điểm rơi lợi nhuận lớn vào năm 2022, dư địa tăng trưởng mạnh mẽ cho cả một giai đoạn dài để trở thành một DN Bluechip.
    • Dự án gối đầu nhiều, đầu tư tài chính và các hoạt động M&A => Tăng vốn nhanh để thực hiện các dự án lớn.
    • Ban lãnh đạo có những bước đi chắc chắn và đầy tham vọng, tạo ra một hệ sinh thái phát triển vững mạnh, vươn ra quốc tế với kế hoạch IPO mảng năng lượng tái tạo và mảng BĐS.
    • Kỹ thuật: Cổ phiếu BCG tích luỹ nền chắc trong một thời gian dài từ 2016, Tuy bị ảnh hưởng chung khi thị trường điều chỉnh, nhưng vẫn nằm trong xu hướng tăng dài hạn.